Марафон УЧФО. Коэффициенты отчета о прибылях и убытках.

Добрый день, уважаемые читатели! Из-за объявления результатов конкурса статью марафона пришлось перенести, и сегодня мы научимся определять успешность компании с помощью статей отчета о прибылях и убытках. Итак, поехали!

Как я уже рассказал в прошлой статье марафона, отчет о прибылях и убытках несет в себе информацию о результатах компании за весь год. Таким образом, с помощью нехитрых махинаций числами, можно вычислить интересные факты, которые не видны невооруженным взглядом или из статей баланса.

Коэффициент операционной прибыли (Operating margin)

Коэффициент операционной прибыли (операционной маржи), характеризует отношение операционной прибыли (operating income), т.е. валового дохода за вычетом общих, административных и реализационных издержек, к объему продаж. Коэффициент рассчитывается по формуле:

К_ОП = Операционная прибыль / Выручка от продаж

 Данный коэффициент означает, что на один доллар операционной прибыли 13.8 центов остается как прибыль. Но как определить, выгодно это или нет? Сначала нужно сравнить коэффициенты одной компании за разные года:

Мы видим, что коэффициент операционной прибыли за год увеличился с 10.1% до 13.8%. Это означает, что бизнес не только вырос, но и стал более рентабельным. 

Далее можно сравнить коэффициент одной компании с коэффициентами других. Если коэффициент операционной прибыли одной компании меньше других, то это нехороший знак. А если больше, то можно смотреть на вложения в данную компанию с оптимизмом.

Коэффициент чистой прибыли (Net profit ratio)

Коэффициент чистой прибыли - это еще один способ узнать прибыльность компании. В нашем случае, чистая прибыль (Net income) составляет $47.750, a операционная прибыль (Net sales) $765.050. Таким образом, коэффииент чистой прибыли:

В прошлом году картина была следующей:

Видно, что коэффициент чистой прибыли увеличился, а значит, и прибыльность компании тоже.

Эти два коэффициента показывают общее экономическое состояние компании. Другой вопрос заключается в том, насколько надежны ценные бумаги нашей компании? Стоит ли вкладывать в них свои деньги?

Степень обеспечения процентов (Interest coverage)

Долгосрочные обязательства компании представляют из себя большую сумму, которая однако будет полностью выплачена только через несколько лет. Тем не менее, компания должна каждый год выплачивать определенную сумму процентов. Многие инвесторы интересуются, сможет ли компания данные проценты исправно выплачивать.

Степень обеспечения процентов это число, показывающее, сколько раз доходы компании могут покрыть проценты по кредитам и облигациям.

Для нашей компании это:

По мнению аналитиков, для корпоративной облигации степень обеспечения процентов должна быть от 3 до 4. В нашем же случае данный коэффициент составляет 8.9, а значит облигации нашей компании можно считать безопасными.

Отношение рыночной цены акции компании к ее чистой прибыли (Price/earnings ratio)

Цена и доходность акции основываются на нескольких факторах. Один такой фактор это отношение рыночной цены акции компании к ее чистой прибыли. По-английски это называется price/earnings ratio или просто P/E ratio.

Если акция стоит $25, а доходы составляют $2 на акцию, то P/E будет составлять 12,5 к 1 или просто 12,5. Если цена акции поднимется до $40, то P/E будет уже 20. А если упадет до $12, то соотношение P/E будет 6.

В целом, высокий коэффициент P/E в сравнении с компаниями из одной отрасли указывает на способность компании генерировать высокий доход в будущем.

А теперь пришло время объявить победителей кроссворда и призы:

Tweet

Интересное по теме

• Марафон УЧФО. Что скрыто за статьями баланса
• Акционерный капитал + кроссворд!
• Пассивы бухгалтерского баланса + кроссворд!
• Марафон Учимся читать финансовую отчетность. Бухгалтерский баланс, активы + кроссворд с призами!
• Марафон Учимся читать финансовую отчетность. Введение + кроссворд с призами!